文章來源 |  微信公眾號：半導體產業縱橫  米樂

2023年下半年寄托著半導體行業的很多希望，復蘇、破冰、周期上行……半導體行業希望可以在今年下半年緩和回來，一片欣欣向榮。然而“百花齊放”好像有點難，“貧富分化”越來越嚴重，半導體行業有著富者愈富，窮者愈窮的現狀。

富在投資、人才、技術……窮則各有窮法。

01 投資：小廠、小地沒機會

在過去的2022年里，關鍵芯片（包括在成熟節點開發的芯片）的持續短缺引發了各個行業和地區對芯片和關鍵材料（如稀土、鎳、氖和鋰）供應連續性的擔憂。

麥肯錫高級合伙人 Ondrej Burkacky 表示：“在世界其他地方重建任何半導體供應鏈要素都需要時間。”一個新的半導體工廠需要 5 年時間，技術的研發需要 10 到 15 年，想要建造彈性供應鏈更是難上加難，供應鏈是全球性的，沒有什么是真正本地化的，因為它是為服務全球市場而建立的。“這么難的事，能解決的無疑只有“極個別人”。

可以看出，2022年在歐洲、美國、中國、韓國、中國臺 灣地區、日本等地，擴充生產體制、增強供應鏈和強化新一代技術開發等方面的動向不斷加速。背景在于，各國和各地區出于中 美競爭激化的考慮，都想把堪稱關系各國(地區)技術霸權競爭和保障經濟安全的重要因素的半導體掌握在自己手中。

各國擴充投資的主力企業依舊是耳熟能詳的大公司。臺積電、英特爾、三星、SK海力士、英飛凌、意法半導體、KLA、美光、IBM、Wolfspeed等都在大肆擴張，然而很少有小公司和小地方的名字在接收投資，表格里美國的投資金額是越南的投資金額的近158倍，這個貧富分化著實明顯。

去年中國半導體投資1.5萬億，從半導體產業投資地域分布來看，共涉及28個省市（含直轄市）地區，其中投資資金占比10%以上的有中國臺 灣、江蘇、廣東三個地區；投資資金排名前五個地區占比約為總額的65.8%；從內外資分布看，內資資金占比為75.8%，臺資占比為23.8%，日韓資金占比為0.38%。地域來看，都是本來就半導體發展較好的地區。

小城小廠從零開始困難，吸引力低，窮者愈窮。

02 人才：人往高處走

人才是半導體產業發展的*資源，在半導體產業發展中占據首要地位。各主要經濟體為維護和強化本土半導體優勢，紛紛針對半導體人才出臺多項振興計劃。

2022年，全球半導體產業規模6100億美元，主要芯片制造商宣布價值超過3700億美元的擴張計劃，一線工程師需求量大增，全球人才缺口持續擴大，75%的半導體企業擔憂芯片“人才荒”加劇。引才手段更多，發達國家以產學聯合、提高待遇等方式應對本土人才缺口當前，美國半導體制造從業者約19萬人，因大規模新建晶圓廠帶來的人才缺口約7萬—9萬人。據瑞士德科集團旗下獵頭企業阿第克統計，美國2022年半導體技術人員跳槽時的平均年薪比上一年增加18%。

除了美國，日韓不斷加大獎金和補貼發放力度。東京電子近日為普通員工追加發放人均30萬日元的夏季獎金，2022年累計發放人均超300萬日元（約合人民幣14.9萬元）的獎金。韓國三星電子則在2022年第四季度一次性發放了相當于5個月工資的特別獎金。中國臺 灣地區多次漲薪，并鼓勵員工持股。據104人力銀行統計，2022年*季度，中國臺 灣地區半導體人才需求平均每月3.5萬人，年增幅達40%。中國臺 灣聯發科等半導體大廠為實習生提供帶薪實習機會，其薪資水平與正式員工相差無幾；臺積電為吸引和留住人才，2022年4月漲薪5%—10%，遠超往年3%的漲幅，并對超過5萬名員工實施“買股補助”計劃，鼓勵員工成為公司股東。相關企業除了深耕頂大之外的技職學校，也將招聘觸角延伸到東南亞，以及開發女性工程師，甚至從高中開始綁定人才，向文科生招手。

薪資漲幅更大，各國 “不惜血本”挽留半導體產業人才，這就讓沒有“血本”的“窮人”們被排除在外，連上場的資格都沒有。

03 抗壓能力：下行周期大廠能調整，小廠“要命了”

過去的一年里，半導體產業可以說整體進入“冰河時代”。慢慢的隨著英特爾、英偉達、TI、ST、NXP、博通、微芯、ADI、英飛凌等原廠持續放貨，大部分芯片的市場價已經回歸到正常水平，很多消費類客戶還存在大面積取消訂單的情況，導致短期內市場出現供過于求。

近期，根據TrendForce最新公布的每周內存現貨價格，DDR5芯片的現貨價格已經重回下跌趨勢，導致整體現貨價格沒有回暖跡象。DDR5芯片現貨價格再次震蕩下行，DDR4、DDR3產品現貨價格繼續呈逐日遞增跌勢。現貨市場整體還未出現價格反彈的跡象。近期，部分買家尋求小批量訂單的報價，但這種需求并沒有產生足夠的動力來擴大整體成交量。目前，多數貿易商普遍認為現貨價格已接近底部，但由于需求前景不樂觀，仍處于被動備貨狀態。主流芯片（即DDR4 1Gx8 2666MT/s）現貨均價由上周的1.543美元下跌0.97%至本周的1.528美元。

為此市場情形三星改變了“不減產”的說法，表示“將存儲芯片產量調整至有意義的水平，已有足夠的庫存來應對未來需求”。據中國臺 灣電子時報援引韓媒消息稱，此前為了處理DRAM過高庫存，SK海力士也已于2022年第4季開啟降價促銷。日前DRAM去庫存有成，廠商已停止降價促銷。與此同時三星、SK海力士等都還在加緊研發新的內存技術，但是很多小廠就不是這么容易了。

據鈦媒體數據，2022年中國吊銷、注銷的芯片企業超過5700家，比2021年多了70%，少產350億塊芯片。芯片行業不僅投資巨大，周期長，等量產出來后，又可能因為沒有市場競爭力，而賣不出去，尤其是在經濟不景氣的情況下，原有的成熟企業壁壘更高，想超越更難。所以對于很多小公司來說造出來東西很難，哪怕是造出來了，沒有性價比就會沒有市場，無法立足。

04 技術：良性循環和惡性循環

半導體行業每次到低谷期是市場需求行為，低谷期是很多投資者蓄能期，帶行情好就開始爆發。

在臺積電、英特爾被歐美芯片法案瘋搶邀請去建廠、三星美光大量投資新堆疊技術的時候，在大廠滿環期待開啟新的、好的循環期的時候，很多公司卻面臨著惡性循環。

魏少軍教授曾經透露，在中國2810家芯片設計企業中，僅有32家企業的人數超過1000人，51家企業人員規模為500-1000人，人員規模100-500人的有376家。此外，更是有2351家企業是人數少于100人的小微企業，占比高達83.7%。

因為隨著資本的逐漸冷靜，對于初創企業的選擇更加的慎重。在一些較為成熟且低端的賽道領域，國內早已進入價格戰、搶替代的局面。而在這些賽道上，國內初創企業絕不處于優勢。因為如果是簡單復制同質化的，有市場上已經有很多*的人在做，而且已經形成規模了，團隊要通過一支初始的團隊，在有限的資金情況下去和已經跑了幾年、甚至已經有上市公司，并且不止一家的上市公司在做的領域競爭，只能說團隊要能夠獲得成功的難度會大很多。中低端芯片，在一級市場上基本沒人再投了。

受限于規模體量，中小芯片公司專業管理能力不足，自建的技術和運營團隊也難以長久維持，幾款產品的銷售額和利潤很難攤薄芯片成本，同時還要持續的投入研發，兩者難以兼顧。

因此，不少公司為了攤薄投入，盲目拓展產品線，希望通過低價快速去其他芯片細分領域探尋市場機會，但這種策略容易使其他企業也來自己的主戰場殺低價，導致國內芯片行業的同質化競爭嚴重，造成內卷化的慘烈競爭。

在2810家芯片設計公司當中，預計有413家企業的銷售超過1億元，這413家銷售過億元的企業銷售總和達到3288.3億元，占全行業銷售總和的比例為71.7%。這意味著剩下的2397家企業銷售額僅為1298.6億元，85%的企業僅貢獻了28.3%的銷售額，足以見得兩極分化十分嚴重。

有業內人士表示，國內芯片公司的過度競爭導致芯片基本上都是采用競爭定價。一旦競爭定價開始，價格就沒有底線，直至殺到成本價，甚至低于成本價。國內芯片公司的同款芯片成本不會相差很大，一般在20%以內，除非取得工藝上的突破，否則光靠成本取勝基本上是不可能的。10%的價差是客戶選用的前提，留給國內中小芯片公司發揮價格競爭力的空間幾乎沒有。